宜发财富系列量化策略及核心竞争力简介

       宜发的量化策略资管致力于在控制净值回撤的前提下追求绝对收益，将净值回撤控制在投资者可接受、预期的范围内，该目标主要通过以下核心竞争力实现：

1、将传统组合投资理论与大数据决策模型良好结合。

       多市场、多策略、多品种、多周期地分散化投资。基于多年量化模型研究积累，宜发在大股东道合投资研发基础上现又开发出更多有效的CTA期货趋势追踪策略、统计套利策略、商品期货宏观对冲策略、股票择时对冲策略。

       每种策略适用的市场、投资逻辑及利润来源都不同，宜发投资将上述策略用在不同品种与不同周期上，可产生近几百种投资标的，可做到真正的分散化投资，从而保证收益获得持续性及高流动性。交易偏中低濒率，商品期货管理容纳规模约可达三十亿元以上。

2、宜发衍生品收益曲线再管理体系及动态风控管理体系。

        通常CTA中的趋势策略在面对振荡行情会出现较大的回撤，宜发财富通过研发并投入实战使用以上体系，实时进行投资品种的回撤敏感性分析及动态调整，可在振荡行情中取得良好的收益来对冲趋势策略产生的亏损，以达到平滑收益曲线的效果。

       宜发财富非常注重自身的量化投资研究以维持竞争力。目前正不断与国内外高校及投资机构建立战略合作，已聘请顾问有北京大学国家经济发展研究院余淼杰副院长、中山大学金融风险控制研究中心主任李仲飞教授等。宜发将不断完善量化对冲投资体系以适应市场的发展，为投资人带来稳定可观的回报。

宜发智能投资机器人专户运行报告

（2017年4-5月）

一、产品净值概况

       "趋势策略：以多商品，中长周期、趋势型策略为主，针对基本面情况，选取具备安全边际的投资品种，在策略库中挑选适合当前市场状况的策略加以应用。实时监测市场波动状况，调整各策略权重，以达到抓住趋势性行情的作用。

       振荡策略：以短周期、敏感型策略为主，实时监测市场各品种数据动态，在特定周期内内高频交易，快进快出，从而达到小回撤、稳健收益的作用。

综合表现：

       通过对市场数据运算和实时监测，在多品种、多周期，配以专门应对不同行情的各种策略。当市场处于振荡常态时，短线和高频策略发挥作用，修复净值曲线，使其稳健上升，一旦出现趋势性行情，趋势型策略主动出击，实现净值快速突破。

二、品种收益表现

各品种收益率运行情况

各品种收益分布

       动态监测各板块收益变化，根据市场量能，波动、多空走势等多项监测指标的变化，搭配适应当前行情的策略，再通过配以不同权重资金，达到进一步的风险控制，增强收益。

三、策略运作概况

趋势型策略资金分布

趋势型策略运作状况

振荡型策略运作状况

四、产品市场表现

今年以来同类型私募基金收益在10%以下的约占91.45%，而收益小于0的产品更是占了约57.07%。

       在同个统计周期内，上证指数，深证指数，沪深300指数分别下跌了6.65%、8.2%、4.74%，本产品净值逆势上涨6%，利润最大回撤3.88%，本金最大回撤1.17%。